什么是对冲交易期货 期货对冲交易例子

所谓的对冲交易，实际上是一种交易方式或者说理念，其实指的是交易者在同时进行两笔交易，这两笔交易的数量相当、品种相同或者行情相关，方向却是相反的，从而达到这两笔交易的盈利和亏损相互弥补、或者抵消的目的。

一般在期货市场中，套保者和套利者经常会用到对冲交易——对冲的英文是hedge，也含有避险的意思。我们通常将期货市场的对冲分为三种情况：

第一，就是同一个期货品种的对冲交易。我们都知道，期货合约是有一个到期的期现的，这个时候，我们就可以通过对同一个期货品种的不同月份的合约进行数量相同、方向相反的交易达到对冲的目的，因为两个月份的合约会有一定的价差，所以在一定的点位平仓之后除去抵消的盈亏之外可能还有一定的富余，这种交易方式也被成为跨期套利。

第二，就是比较常见的期货市场和现货市场的对冲，期货中的套保者经常会进行期现的对冲交易，即在现货市场和期货市场对同一或者相关性很大的品种进行数量相当但是方向相反的操作方式，通常主要目的是回避价格波动产生的风险，也就是说——大多数套保者使用对冲交易的目的基本就是抵消自己在现实生活中可能出现的亏损——举个简单的例子，甲有一家蛋鸡养殖厂，当前鸡蛋的价格在每吨3530元左右，但是甲认为再过一段时间，鸡蛋大量产出，但是价格可能会下跌，这个时候甲就可以在期货市场卖出数量相当的鸡蛋期货合约，等到后期，鸡蛋大量上市，现货价格果然下跌，但是这个时候就可以将之前高价卖出的鸡蛋期货合约买入平仓，这样现货的亏损和期货市场的盈利就可以达到抵消的目的。

第三，是不同交易场所或者不同的品种之间的对冲，这类对冲操作适用于相关性很强的品种，最好是具有很强替代性的品种，这类品种之间反映出来的供求情况基本一直，这样买入其中一个合约，卖出另一个合约，届时出现的亏损和盈利基本相当，也被成为跨品种套利。

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