期货交易中的“规矩”——期货交易如何界定

判断什么是期货交易，标准应当是《期货交易管理条例》。《期货交易管理条例》第二条第二款规定：“本条例所称期货交易，是指采用公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式进行的以期货合约或者期权合约为交易标的的交易活动。”据此，判断是否构成期货交易的标准有两个：一是交易方式为公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构（也就是中国证监会）批准的其他交易方式；二是交易标的是期货合约或者期权合约。第二条还规定：“本条例所称期货合约，是指期货交易场所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。期货合约包括商品期货合约和金融期货合约及其他期货合约。本条例所称期权合约，是指期货交易场所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物(包括期货合约)的标准化合约。”

那么，有资格制定标准化合约并组织期货交易的场所有哪些呢？《期货交易管理条例》第四条第一款规定：“期货交易应当在依照本条例第六条第一款规定设立的期货交易所、国务院批准的或者国务院期货监督管理机构批准的其他期货交易场所进行。”该条第二款规定：“禁止在前款规定的期货交易场所之外进行期货交易。”第六条第一款规定：“设立期货交易所，由国务院期货监督管理机构审批。”

根据这些规定，我们可以明确地知道，合法的期货交易场所包括三类：

“中国证监会审批的期货交易所；国务院批准的其他期货交易场所；中国证监会批准的其他期货交易场所。”

一切不在合法期货交易场所进行的交易都不是期货交易。实践中，就像上述案例所展示的，一些交易场所未经批准组织具有期货交易特征的交易，却没有受到相应的监管，隐含较大风险。这些交易场所经常发生挪用、侵占客户交易资金的行为，甚至通过非常恶劣的手段（如市场组织者参与交易，并使用虚拟资金与客户做交易对手方等）侵害客户利益。

由于这些交易场所风险较大，2011年起，国务院发布了《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38号文），规定除依法经国务院或国务院期货监管机构批准设立从事期货交易的交易场所外，任何单位一律不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易，并开始对这些交易场所进行清理整顿。对其中构成非法期货的，《期货交易管理条例》也做出了严格的处罚规定。《期货交易管理条例》第七十四条规定，非法设立期货交易场所或者以其他形式组织期货交易活动的，由所在地县级以上地方人民政府予以取缔，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满20万元的，处20万元以上100万元以下的罚款。对单位直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处1万元以上10万元以下的罚款。

因此，参与期货交易时要擦亮自己的双眼，到合法的期货交易场所进行交易，自己的权益才能得到保护。

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