股指期货交割日效应是什么（最简单的解释）

了解过股票的大家应该都听说过“黑色星期五”，尤其是在西方国家在周五的时候股市很容易出现不正常的上下反转，这其中有一部分原因是股指交割造成的，因此市场多了一个金融名词—股指期货交割日效应。

股指期货交割日效应是什么

股票指数期货在交割日当天，由于指数合约到期，导致期货和现货价格发生波动而产生的不正常走势。

为什么会产生股指交割效应

交割效应在欧美国家以及香港地区十分明显，每到股指交割合约前夕都会出现异常波动，上下乱窜，虽说国内出现这种效应没这么明显，但是各位投资者也需要了解股指交割效应出现的原因，适时在操作上尽量回避。

参与股指期货交易的做空双方为了争取一个对自己有力的合约交割价，会通过大量现金流来影响股市的价格走势，在最后交割的时候，股票指数对股指期货会起到决定性作用，从而形成交割日效应。

中国股市存在股指期货交割效应吗

从我国的相关统计数据上看，期指交割日并无“魔咒”，更不会对A股市场产生影响。一是到期日价格收敛良好，价差大体在1个点之内，没有出现上下较大波动的现象；二是股指期货交割量较小，平均仅2000多手，最多也只有8000多手；三是市场正常运行根本没有受影响，与非交割日相比，波动性、交易量无明显差异，64个交割日中，股市上涨37次、下跌27次，不存在“逢交割日必跌”的规律，也没有所谓的“多空大决战”情形上演。

在我国由于股指期货的交易量受到限制，现在对股市的影响几乎可以忽略，但是据传闻股指期货交易量有再次被松绑的可能性，因此多了解一下这方面的基础知识对于防范资金风险具有重要意义。

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